Важнейшее событие для российского долгового рынка ожидается на отечественном рынке. Речь идет о размещении «зеленых» облигаций Атомэнергопрома. Опыт этой структуры ГК «Росатом», который может быть перенят отечественными компаниями, позволит увеличить вклад в озеленение экономики и защиту окружающей среды, пишет «Прайм».
Программа биржевых облигаций, утвержденная Мосбиржей буквально на днях, рассчитана на десятилетие и предполагает привлечение суммы в размере до 100 млрд рублей. Вырученные денежные средства руководством компании планируется направить на строительство парка ветроэлектростанций в России. Это будет первое в стране финансирование развития альтернативной энергетики с использованием биржевых облигаций. Именно сектор «зеленых» облигаций в скором времени способен стать основным мотиватором роста всего отечественного долгового рынка.
В прошлом году зеленые облигации и ESG-финансирование стали одним из трендов. Объем выпущенных зеленых облигаций достиг отметки в 1 трлн долларов США. На данный момент этот рынок оценивают в 1,2 трлн долларов США. Из них 120 млрд долларов США выпущены уже в этом году. Представители Совкомбанка утверждают, что интерес со стороны мирового инвестиционного сообщества к таким инструментам за последние годы увеличивается. Прогнозируется, что 2021 год окажется рекордным, ведь объем выпущенных за год зеленых облигаций может приблизиться к 350 млрд долларов США.
Финансовые рынки «подкосил» коронавирус, и образовавшийся кризис не миновал и рынок ESG-облигаций. В 2020 году объем годовой эмиссии вырос более чем вдвое, достигнув отметки в 650 млрд долларов США. Существенный рост рынка имел место быть на фоне относительного спокойствия на рынке зеленых бумаг. Финансисты утверждают, что инвесторы могут существенно увеличить вложения, которые затем будут направлены на управление соответствующими рисками без ликвидации существующих позиций. Это связано самым низким приростом рынка за период с 2014 года (40%) и увеличением годовой эмиссии всего на 10%, утверждают финансисты.
Российский рынок оказался в числе догоняющих, поскольку ситуация на нем, к сожалению, не самая радужная, несмотря на то, что 2020 год оказался рекордным в том числе для рублевого сегмента. Пока каждое размещение зеленых или социальных облигаций – событие уникальное и знаковое, но есть надежда на быстрое увеличение спроса на эти инструменты.
Уже в этом месяце отечественный рынок ждет размещения «зеленых» облигаций Атомэнергопрома. Реализацией проекта по ветроэнергетике в Росатоме занимается АО «НоваВинд». Этот дивизион был создан специально созданный для данных цел. Им на юге России уже было построено и введено в эксплуатацию три крупных ветроэлектростанций. Размещение выпуска для рынка зеленых облигаций станет одним из важнейших событий года, а сам выпуск — бенчмарком для последующих размещений в секторе ВИЭ. Он будет способен задать тон действиям других эмитентов. К слову, все предпосылки для этого имеются. С 2013 по 2020 годы было построено более 1 ГВт солнечных, ветряных и гидроэлектростанций более чем на 200 млрд рублей. В скором времени будет запущена программа ДПМ ВИЭ 2, для которой построят более 6 ГВт мощностей на сумму минимум 500 млрд рублей.
Реализация подобного рода проектов осуществляется, в частности, с привлечением банковских кредитов. И структура ДПМ может стать основой для финансирования и рефинансирования при помощи структурных облигаций. Нужный опыт у Совкомбанка уже имеется. К примеру, выпуск СФО Русол 1 стал первой в стране зеленой секьюритизацией. Эти выпуски весьма интересны для институциональных инвесторов, отвечают изменениям инвестиционных политик, которые обязывают отдавать предпочтение маркированным как ESG инструментам.
Согласно условиям ДПМ, государство обещает инвесторам гарантированный возврат вложенных средств с «приятным бонусом» в виде процентов, привязанным к доходности длинных ОФЗ. Штатная работа электростанций позволяет получать платеж за мощность, способный окупить все расходы. Более того, платеж проводится через инфраструктуру ОРЭМ, что исключает риск его несовершения.
База для ДПМ – во многом заслуга Росатома. Одно из обязательных условий реализации ДПМ-проекта — наличие производства оборудования на территории нашей страны. Росатом создал предприятие, которое занимается трансфером технологий производства ветрогенераторов по 2,5 МВт. Для этого в Волгодонске теперь есть технологически современный завод с возможностью производить до 120 комплектов ВЭУ в год.
До 2024 года предприятиям в контуре управления Росатома предстоит создать ветроэлектростанции общей мощностью 1,2 ГВт. На данный момент Росатом уже построил 420 МВт ВЭС, а до конца года планирует ввести в эксплуатацию еще 300 МВт. Общий объем инвестиций превысит 100 млрд рублей, часть из которых будет фондироваться за счет выпуска зеленых облигаций.